航空整備債とは何ですか？

航空業界では、ほとんどの航空機契約には、航空機のサービスに関連する特定のリース契約と保守契約があります。航空業界では、保守積立金とは、特定の主要コンポーネントのオーバーホールのためにかなりの航空機の接地時間および/またはターンアラウンド時間を必要とする予定された保守イベントのために発生する、借手から貸主への支払いです。

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多くの航空会社は十分な信用度を持っているため、市場での優位性は、保守準備金の支払いから交渉できることを意味します。しかし一方で、貸主は、小規模または信用度の低い借主に対しては柔軟性が低くなります。彼らは、これらのオペレーターにメンテナンス準備金を支払うことを要求します。これは、賃借人の運転資本とキャッシュフローを妨げます。

保守積立金の重要性は、資産価値を保護することであり、貸主にとって重要な考慮事項です。

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賃借人が賃借人に維持管理費を支払うために使用する 2 つの原則的なメカニズムがあります。

• • 現金保守積立金の支払い 

これらは、定期的に、通常は月単位で、賃借人から貸主に行われる支払いです。それらは通常、航空機のタイプと実際の使用状況に基づいています。したがって、航空機がメンテナンスのためにサービスを停止した時点で、貸主は、主要なメンテナンス イベントの費用をカバーするために、借主に払い戻すための資金を持っている必要があります。借手が債務不履行に陥った場合、貸手は通常、不足エクスポージャーを被らないと想定されます。

• • リース終了調整

このオプションは、貸主をメンテナンス費用が発生するリスクにさらすことになります。したがって、通常は、より質の高いクレジット航空会社または支払い実績が良好な航空会社にのみ提供されます。リース終了時の支払い構造には、Upsy と Upsy-Downsy の 2 種類があります。

• • • Upsy – 賃貸人が最後のオーバーホール以降または新規以降に使用された時間に対する支払いを受け取る支払い (新しい航空機取引の典型)

    • Upsy – Downsy – 調整は一方向の場合があり、特定のメンテナンス イベントが返され、配達時よりも残り時間が少ない場合、借主は調整を支払う必要があります。または、特定のメンテナンス イベントが配達時よりも良好な状態で返却された場合、貸主が借主に支払わなければならない場合がある調整 (中古航空機取引の典型)

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一部のリースでは、借手は、現金準備金を支払うのではなく、貸手に維持準備信用状 (MRLC) を提供するオプションを有する場合があります。これは、維持準備金の合意された予想総想定元本に等しい金額で提供されます。 MRLC は通常、銀行によって提供され、大部分が現金で担保されているため、毎月の準備金を支払わないという目的が無効になります。 

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Aviation Maintenance Bonds、航空業界の代替ソリューション

航空業界の潜在的な代替ソリューションは、航空保守保証です。この債券は、MRLC を債券に置き換える保証人 (保険会社) によって提供されるため、重要な運転資本が解放され、キャッシュフローが増加します。この債券は、リース期間中の予測される最大エクスポージャーを反映するように「上限」が設定された金額で「A」格付けの保険会社によって発行されるオンデマンド商品です。

保守準備金が回収されないか、再配達の支払いスキームの対象となるか、または資金不足の場合、貸手は保守費用の対象となります。金銭的には、メンテナンス エクスポージャは、消費されたメンテナンス ユーティリティの値から、特定の時点で収集されたメンテナンス準備金の値を差し引いたものに等しくなります。 Aviation Maintenance Bond は、資金が支払われていない、または資金が不足している貸手のリスクを軽減します。

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航空整備保証金を取得する理由

• これは、重要な運転資本を解放し、キャッシュフローを増加させる現金準備または MRLC の代替手段です。

航空整備保証金を必要とするのは誰ですか?

• 航空機賃借人

航空整備債の受益者は誰ですか?

• 航空機貸主

Aviation Maintenance Bonds の詳細と、それらがどのように役立つか、および申請プロセスの仕組みについては、Surety Bonds までお問い合わせください。お客様のご要望について喜んでご相談させていただきます。

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